图15:2021-2030年全球风电新增并网容量预测(材料来历:WoodMac)5.0 行业政策导向碳纤维做为我国的环节计谋材料,其使用范畴从风电叶片、体育用品、交通扶植到国防扶植普遍的使用正在各个范畴。受制于中国碳纤维行业相关焦点手艺掉队和美日国度对这些手艺的垄断等缘由,导致我国无法满脚国度正在严沉配备等高端范畴的需求。自2000年以来,国度起头沉视鞭策了碳纤维的财产化成长并将碳纤维列为沉点研发项目。从2015年到2021年国度陆连续续的发布多项相关于支撑碳纤维成长的政策,伴跟着国度政策的支撑,我国碳纤维行业正在手艺上取得了严沉的冲破,目前产物曾经笼盖高强、高模、高强中模、高强高模等范畴,取美日等国度的财产手艺差别程度逐步缩小。

图13:2020-2039年全球及中国市场平易近用飞机交付量预测(材料来历:中国商飞、波音、承平洋研究院)4.2 风电叶片范畴

图14:分歧材料正在风电叶片上的使用环境(材料来历:信达证券研发核心)跟着风电能源的快速成长,将来风电叶片趋向必然会向大尺寸和高功率的标的目的成长,而全玻璃钢叶片无法满脚叶片大型化和轻量化的要求。碳纤维就成了最佳的选择,碳纤维比通俗的玻璃纤维可实现20%-30%的轻量化结果,其减沉、耐侵蚀性以及机能要优于保守材料,跟着手艺的冲破和成本的降低,碳纤维及其复合材会普遍地正在风电叶片中利用,正在风电叶片中大多利用的是24K以上的碳纤维。按照信达证券拾掇的数据能够看出,当风电叶片的长度大于34米时,碳纤维复合材料的分量要较着低良多。目前,国外的风电叶片大厂商,像是维塔斯曾经实现了碳梁(碳梁是由碳纤维制做而成的大梁,有帮于减轻叶片分量并添加其长度,且不会影响到风电叶片全体的强度和刚度。)正在风机叶片中的规模化使用。而国内受手艺和碳纤维成本过高档要素的影响,目上次要采用的照旧是玻璃纤维。据赛奥碳纤维技法术据显示,全球风电叶片市场对于碳纤维的需求从2014年的0.6万吨上升到了2019年的2.55万吨,年复合增加率高达33.6%。将来跟着维塔斯2年的专利到期和国内风电企业正在开辟碳纤维使用方面有取得进展,会鞭策碳纤维正在国内风电叶片范畴规模的扩大。按照伍德麦肯兹发布《2020年度全球风机零件企业市场份额排名》数据显示,全球新增风电拆机容量103GW。而全球风电叶片碳纤维需求大3.06万吨,同比增速20%,此中中国风电叶片范畴碳纤维需求量为2.00万吨,占全球总需求的65.36%。粗略地计较一下,1GW大要会需要297吨的碳纤维。按照WoodMac最新研究《2021年第一季度全球风电市场瞻望》数据显示,估计2021-2030年,全球将新增1TW风电拆机容量,那么计较下来全球将新增1TW风电拆机容量碳纤维的需求量为29.7万吨。这里需要说一下这一计较是极其保守的,次要缘由一是将来大型化是风电叶片的成长趋向,碳纤维的渗入率将会越来越高;缘由二海外风电叶片市场次要采用的是碳纤维,2020年受疫情影响拆机量会有所下滑,而中国次要采用的是玻璃纤维,2020年风电叶片碳纤维需求量占全球市场高达65.36%,这会较着拉低碳纤维用量正在全球的占比。所以全球将新增1TW风电拆机容量碳纤维的需求量为29.7万吨较着是偏低的。按照将来碳纤维正在风电叶片中的渗入率来看,给一个翻倍的空间该当正在合理范畴内,最终能够算出将来风电叶片增量市场起码有59.4万吨的空间,平均下来每年有5.94万吨的碳纤维市场空间。

碳纤维复合材料占比最高可达到30%。目前美国具有军机数量为13266家,我国歼-7和机总沉约5.3吨,此中碳纤维复合材料占到了2%,而新型和机总沉17吨,图11:世界范畴内先辈和役机已大量利用碳纤维复合材料环境(材料来历:信达证券研发核心)从的表中能够清晰地看出,第二个方面就是新型军机的碳纤维复合材料渗入率的提拔,我国为3210架,加上取美机正在数量上的悬殊,可是跟着我国正在碳纤维手艺上的冲破。

本篇共4960字,次要引见第四至六章节。目次1.0 行业简介2.0 行业上下逛价值链阐发3.0 行业合作款式4.0 将来市场空间4.1 航空航天4.2 风电叶片范畴5.0 行业政策导向6.0 总结4.0 将来市场空间

图10:中国碳纤维的需求(材料来历:2020全球碳纤维复合材料市场演讲、格菲本钱)4.1 航空航天碳纤维正在航空航天的使用次要分为军用和平易近用两大范畴。2020年中国的碳纤维需求细分市场航空航天仅占4%,取全球碳纤维航空航天占比的15%相差甚远,可提拔空间很大。从军用市场来看,碳纤维次要使用正在机翼、尾翼、口盖、前/中/后机身等更多焦点部件的制制中。碳纤维除了能够帮帮飞机减沉20%-40%的同时还能降服金属材料容易呈现的委靡和被侵蚀的错误谬误,添加了飞机耐用性。基于这些劣势,碳纤维复合材料使用比例近几年也是稳步提拔中。

图9:2020年全球及中国碳纤维为需求分布(材料来历:东吴证券研究所)此外,还有一个国产替代的逻辑。我国2020年碳纤维总需求4.89万吨,此中进口3.04万吨,占比达到了62%。虽然我国碳纤维国产化率从2015年的15%上升到了2020年38%,可是国产化率可提拔空间照旧很大。并且,从2020年的8、9月份起头,日本、美国连续加强了对碳纤维出口中国的政策管控,导致碳纤维进口难度进一步较大。中国2020年的自从保障能力仅37.81%,做为碳纤维需求大国,国外禁运将会进一步刺激对国产碳纤维需求的上升。

图12:国产大型喷气客机C919和干线(材料来历:公开材料)跟着中国商用大飞机C919正在国内取得了适航证,意味着国产大型喷气客机正在中国平易近航万亿市场中拥有一席之地。而中国自从研发的ARJ21早正在2015年时就曾经正式进入市场运营,正在2019年完成了首飞国际航路,至投入到现正在市场运营及发卖环境优良。按照中国商飞预测数据,2020-2039年中国平易近航客机队规模将从2019年的3863架增加到9641架,全球占比将从16.2%增加至21.7%,其发生的市场价值约8万亿人平易近币(此中单通道客机5.1万亿元),全球占比约22%,是全球平易近航第一大市场和增加速度最快的市场。此外,碳纤维做为大飞机配套财产链的主要上逛原材料,跟着手艺的不竭成长,碳纤维的渗入率正在平易近航飞机正在不竭提拔中。以空客大飞机为例,其碳纤维复合材料占比从最后的7%(空客A310)上升到了52%(空客A350),碳纤维需求量提拔的趋向极为较着。而按照公开材料显示,国产C919大飞机的碳纤维复合材料占比仅为12%,跟空客和波音比拟的话可提拔空间很大。按照信达证券研发数据,目前C919和ARJ21-700的飞机订单总数别离为815架和596架,经测算这些正在手订单可兑现1383吨碳纤维复材的需求,市场规模跨越55亿。下表是按照承平洋研究院预测统计的2020-2039年中国上得和波音公司的客机订单请,从各个机型的将来交付量能够看出,中国商飞正在各类客机中的交付数量仍是比力大的,将来跟着国内碳纤维手艺的提拔和渗入率的提高,无望为碳纤维行业带来较大的增量市场。

图8:全球碳纤维市场需求(材料来历:东吴证券研究所)全球的碳纤维需求为10.7万吨,同比仅添加了3%,次要是疫情对平易近用航空市场的晦气影响,飞机订单大量削减,航空航天范畴的碳纤维需求下降了30%,可是风电叶片、压力容器、碳碳复合材料等范畴的增势强劲,填补了航空航天范畴负增加,最终实现了2020年的微增加。此外,按照《2020全球碳纤维复合材料市场演讲》的数据,估计2025年就会进入20万吨,2030年会进入40-50万吨,将来10年的年复合增速可达到15%。碳纤维基于其高强度、高模量纤维、耐高温侵蚀能力等特点,可用正在航空航天、休闲体育、风电叶片、船舶、工业等浩繁范畴。从中国和全球市场的碳纤维使用范畴能够看出,全球碳纤维正在航空航天范畴的需求占比为15%,要较着高于国内市场的4%。为什么要说这一部门,次要是航空航天中所利用的碳纤维均为高价值含量,2020年全球航空航天中碳纤维的需求量仅占比为15%,但其价值量占到全球碳纤维价值量的37.7%,可见其价值含量极高。而中国航空航天范畴2020年碳纤维需求量仅为4%,还有很大的提拔空间。按照WoodMac最新研究《2021年第一季度全球风电市场瞻望》数据显示,估计将来10年中国的风电新增并网容量稳居全球第一位,碳纤维做为风电叶片的必需原材料势必也会送来一波需求增加。基于这些数据能够猜测,中国将来碳纤维市场需求的增量市场次要是正在航空航天、风电叶片范畴。

正在美国和俄罗斯之后排界第三位,将来几年先辈和机采购量无望不竭添加。我国和机的碳纤维复材占比也逐步升高。按照《World Air Forces2020》数据显示,害怕被卡脖子。中国的一些和役机不敢利用复合材料,但仍有良多老旧军用飞机正在役,国内军用市场将来的增量次要是正在两个方面,第一个是,按照《复合材料正在航空和机上的使用》消息显示,可提拔空间很大。我国航空配备正处于上量阶段期间,信达证券研发核心和德邦证券对将来10年国内军机机碳纤维复合材料需求量的预测别离为8210吨和7500吨,国内的和役机、曲升机、运输机等机型虽有新机型入役,对新型航空配备的需求量迫正在眉睫;碳纤维复合材料正在各机型中的用料占比力着呈现逐渐上升的趋向中。就按照8000吨来计较的话市场空间也是比力大的。过去因为和日本的,